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키움증권에서 16일 대웅제약(069620)에 대해 "마케팅 및 R&D 비용 증가로 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

키움증권 허혜민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 대웅제약(069620)에 대해 "4분기 실적은 매출 성장세가 크지 않은 가운데, 신제품 출시로 인한 마케팅 비용 증가와 임상 진척 등으로 R&D 비용이 증가하면서 시장 기대치를 하회할 것으로 예상. 상반기내에 나보타의 중국 규제당국 승인과 펙수클루 성장 속도에 따라 실적 상향 폭이 달라질 수 있음. 보수적인 추정에도 '23년 PER 21배로 부담스러운 수준은 아님. 2/1일 민사 소송 1심 결과 예정이나, 추가 소송 진행될 것으로 보여 단기 미치는 영향 제한적일 것으로 판단"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기 매출액은 2,898억원(YoY +5%, QoQ -4%), 영업이익 171억원(YoY -31%, QoQ -44%, OPM +6%)로 시장 컨센서스 매출액 3,126억원과 영업이익 302억원을 각각 -7%, -43% 하회가 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 2022년7월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 190,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2023.01.16 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2022.10.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.18 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.16 목표가 190,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.01.11 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.01.11 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.01.10 목표가 230,000 투자의견 BUY 한화투자증권