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DB금융투자에서 17일 SNT모티브(064960)에 대해 "4Q24 Preview: 친환경차 부품 신규 수주를 기대하며"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SNT모티브(064960)에 대해 "4Q24 매출액 2,892억원(+4.5%YoY), 영업이익 290억원(+0.1%YoY, OPM 10.0%)로 컨센서스 (294억원) 부합할 것으로 예상한다. GM향 오일펌프 +10%YoY 수주 증가와 현대차그룹향 HEV/EV 모터 매출은 +6%YoY 증가했을 것으로 추정한다. 1)HEV 수요 확대(HEV 시동모터), 2)현대차 포터와 봉고 등 Non E-GMP 플랫폼의 전기차 전환 가속화(CV 구동모터)가 모터 수주를 늘리고 있기 때문이다. 25년 매출액은 1.05조원(+8%YoY), 영업이익은 1,090억원 (+8%YoY)으로 전망한다. 1H25까지 EV 수요 정체가 예상되므로 자동차부품 부문 실적보다는 방산, 반도체장비 부문 실적에서 상쇄해줄 것으로 기대된다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "동사는 2H23부터 GM Bolt 단산 이슈로 추가 수주 모멘텀이 부족하여 업종 내 소외가 지속되다가 무상증자 추진 소식으로 주가가 소폭 반등했다. 현재 방산 및 반도체 장비에서 이익을 받쳐주고 있으나, 향후 주가는 신규 수주에 달렸다. 1) 현대차·기아향 고마진 EV용 구동모터 수주 여부, 2) GM Bolt 모델 이외의 Drive Unit 수주 여부, 3) 방산 및 반도체 장비의 외형 증가 지속 여부가 확인될 때마다 주가가 상승할 것으로 기대된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 65,000원까지 높아졌다가 2024년9월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.01.17 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.09.09 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.01.10 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.17 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.01.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.01.13 목표가 59,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.11 목표가 62,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권