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SK증권에서 18일 리노공업(058470)에 대해 "과도한 주가 하락"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

SK증권 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 리노공업(058470)에 대해 "모바일 수요 부진 영향을 반영하여 2025년 영업이익 추정치를 13% 하향. 이에 따라 목표주가는 24만원으로 조정. 하지만 모바일 부진에 대한 우려 대비 주가의 하락폭은 과도함. 2025년 P/E 는 20x까지 하락했는데 최근 5개년 하단인 17x에 근접. 여전히 모바일 고사양 AP 시장에서 동사의 지위는 독점에 가까움. 40% 중반 수준의 수익성이 증명하는 부분. R&D 수주 건들의 판가가 지속 높아지고 있는 점, On Device AI 시장에서의 역할을 감안하면 현 주가는 상당한 저평가 수준이라 판단. 업종 내 최선호주로 제시"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3분기 영업이익은 306억원으로 시장 컨센서스 380억원을 하회. 북미 팹리스 고객사 양산용 소켓 출하가 예상보다 부진. 양산용의 경우 전방 수요에 민감한데 전방 고객사의 출하 부진으로 재고 조정이 있었던 것으로 추정. 반면 영업이익률은 44%를 기록하며 R&D 향 소켓의 출하는 여전히 견조함을 확인. 4Q24는 계절적 비수기 진입으로 전분기 대비 실적 감소가 불가피하나 전분기 출하 이연 효과로 감소 폭은 크지 않을 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년3월 280,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 240,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.11.18 목표가 240,000 투자의견 매수

- 2024.09.26 목표가 280,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 280,000 투자의견 매수

- 2024.03.14 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2024.03.12 목표가 280,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.18 목표가 240,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.14 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) LS증권