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메리츠증권에서 8일 리노공업(058470)에 대해 "불안한 수요에도 단단한 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동관 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 리노공업(058470)에 대해 "3Q24 Preview: 시장 컨센서스 하회 예상. 완연한 성숙기의 스마트폰 시장, On-Device AI 킬러앱 출시가 필요한 시점. On-Device AI 시장의 본격 개화를 기대. 2025년은 AI 스마트폰 출시 2년차로 긍정적 반향을 일으킬 킬러앱 출시가 필요한 시점. 동사가 강점이 있는 분야는 스마트폰, 웨어러블 등 소형 모바일 기기용 칩셋. 프로세서 성능 고도화는 소켓 ASP 상승으로 이어짐. 팹리스 고객사들의 신규 application 개발을 위한 R&D용 소켓은 스마트폰 수요 부진기 동사의 실적을 방어해주는 요인. On-Device AI는 개인정보 및 속도 측면에서 적용이 필수. 해당 시장 본격 개화 시 동사의 실적 및 밸류에이션 동반 개선 전망."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 실적은 매출액 774억원 (+5% YoY), 영업이익 349억원(+5% YoY)으로 시장 기대치를 각각 7%, 8% 하회할 전망. 컨센서스 하회 요인은 모바일 소켓 수요 회복 지연으로 추정됨. 이 외 신규 응용처 R&D 목적의 소켓 출하는 견조한 상황. 3Q24 R&D용 고마진 소켓 매출 비중은 65% 수준으로 당분기에도 높은 수익성은 지속될 전망 (3Q24 OPM 45.2%). 상반기 이연된 수주 효과로 4Q24 비수기 영향은 과거 대비 완만할 전망 (4Q24E 매출액 -16% QoQ vs. 4Q23 -21%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.08 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.08.14 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.08 목표가 260,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.10 목표가 280,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.09.26 목표가 280,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.09.25 목표가 263,000 투자의견 BUY NH투자증권