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이베스트투자증권에서 12일 리노공업(058470)에 대해 "4Q23 Review: 놀라운 수익성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 리노공업(058470)에 대해 "4Q23 매출액 580억원(+12.2% yoy), 영업이익 302억원(+91.7% yoy, OPM 52.2%), 순이익 274억원(+240.7% yoy, NPM 47.3%)을 기록. 이는 당사의 기존 추정치 Sales 570억원, OP 171억원 대비 각각 Sales +1.7%, OP +76.5% 수준으로 영업이익 어닝 서프라이즈를 기록. 중요한 점은 동사의 경쟁력을 파악함에 있어 OP Margin 해석이 중요한 데, 장기적인 관점에서 2010년~2018년 평균 OPM 35.9% 수준은 Mobile Chip R&D 중심의 IC Test Socket이 공급된 것이고, OPM 2019년 37.7% → 2020년 38.7% → 2021년 41.8% → 2022년 42.4% → 2023년 44.8% 수준으로 상승한 이유는 신규 IT Device(SoC, 온다비이스, AI Chip) R&D 관련 IC Test 소켓 비중이 증가했고, 이들 신규 칩들은 과거대비 더 성능이 높고 정교하여 동사의 제품 ASP 상승 및 글로벌 경쟁력 향상에 우호적으로 작용한 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 290,000원으로 상향. 이는 4Q23 실적에서도 확인하였듯이 동사의 IC Test 소켓 기술 Base가 과거와는 달라지고 있어(신규 IT Device의 성능↑) 프리미엄이 더욱 부각될 것이라고 판단하기 때문. 목표주가는 EVA Valuation을 통해 산출."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 290,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.12 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.09.26 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.29 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.16 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.12 목표가 290,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.03.12 목표가 280,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.12 목표가 300,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.03.05 목표가 280,000 투자의견 BUY 신한투자증권