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- 위험대비수익률 -2.9로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -1.03% - 증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.75%, 외국인 62.12% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 48,950원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -2.9로 하위권, 업종지수보다 높아 12일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.9% 하락하면서 41,400원을 기록하고 있는 신한지주는 지난 1개월간 5.59% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신한지주의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신한지주의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신한지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성화재	1위	2.4%	3위	-2.9%	3위	-1.1
기업은행	2위	2.1%	2위	-0.8%	2위	-0.3
삼성생명	3위	2.0%	5위	-7.6%	5위	-3.8
신한지주	4위	1.9%	4위	-5.6%	4위	-2.9
KB금융	5위	1.8%	1위	0.7%	1위	0.3
코스피	-	0.5%	-	1.2%	-	2.4
금융업	-	0.9%	-	-2.6%	-	-2.8

관련종목들도 하락 우세, 금융업업종 -1.03%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 금융업업종이 1.03% 하락하고 있다.

기업은행	13,300원 ▼350(-2.56%)	삼성화재	288,500원 ▼5000(-1.70%)
삼성생명	109,000원 0 (0.00%)	KB금융	36,950원 ▼100(-0.27%)

증권사 목표주가 57,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신한지주의 평균 목표주가는 57,000원이다. 현재 주가는 41,400원으로 15,600원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박진형 에널리스트가 " 힘든 상황에서도 돋보이는 꾸준함, 은행주 주가는 최근 기준금리 추가 인하 우려, 규제 강화(고정금리 대출 등) 우려, 글로벌 매크로 불확실성 등으로 매우 부진했다. 동사의 양호한 수익성을 감안하면 시중금리 반등 시점에서 선도적 주가 반등이 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했고, 동부증권의 이병건 에널리스트가 " 주택담보대출 마진 하락, 신한지주마저 부담, 금융당국이 주택담보대출 관련 정책을 '가계이자부담 경감'에 맞추고 있기에, 마진의 하락 추세는 불가피하다. 적격대출과 주택담보대출 금리 하락에 가장 방어적인 모습을 보였던 신한지주마저도 주택담보대출 마진 하락을 심각하게 느끼고 있는 매우 어려운 상황이라고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 5일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 1,345,557주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 231,153주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,576,710주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 신한지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.75%, 외국인 62.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.75%를 보였으며 개인은 17.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 59.32%로 가장 높았고, 개인이 23.49%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 48,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 48,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 48,950원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 43,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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