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[출처] KB증권
[섹터/산업] 은행
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 신한지주, 기업은행

KB증권이 2015년1월8일 "당분간 매크로 변수의 방향성에 주목해야 할 시기"라며 은행업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

KB증권 유승창 애널리스트는 "현 주가수준에서 은행업종의 12개월 forward PBR은 0.51X로 2009년 금융위기 이후 가장 낮은 수준으로 이러한 우려를 상당부분 반영한 것으로 판단하며, 추가적인 하락폭은 제한적일 전망이다. 당분간 은행업종의 주가는 valuation 매력을 바탕으로 한 매크로변수의 방향성에 영향을 받을 전망"이라고 분석했다.

이어 "당사 커버리지 6개 금융지주 및 은행의 4Q14 순이익은 8,088억원으로 전년동기대비 흑자전환하나, 시장 컨센서스를 22.9% 하회할 것으로 예상한다. 실적 부진의 주된 원인은 순이자마진 하락 및 유가증권 감액손실 등의 영향이 큰 것으로 판단한다"라고 밝혔으며. "당사 버리지 6개 금융지주 및 은행의 4Q14 순이자마진은 시장금리 하락에 따라 전분기대비 5bp내외의 하락폭을 기록한 것으로 예상한다. 양호한 대출증가율을 바탕으로 이자이익은 견조한 수준에서 유지될 전망이나, 추가적인 기준금리 인하 가능성, 정부의 주택담보대출의 고정금리 전환 유도 정책 등을 감안할 때, 은행의 수익성 하락 가능성이 높은 것으로 판단한다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 신한지주, 기업은행을 은행업종의 톱픽으로 추천했다.