thinkpool

DB금융투자에서 2일 신한지주(055550)에 대해 "모범적 주주환원 정책 진행 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

DB금융투자 정광명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "24년 내부 목표 CET1 비율 달성으로 주주환원 확대 기대: 3Q23 기준 CET1 비율 12.95%로 내부 목표 CET1 비율인 13%에 근접하고 있음. 23년 바젤3 최종안 도입이 CET1 비율에 부정적인 영향(-54bp)을 미쳤음에도 불구하고 CET1 비율이 상승하고 있어 24년에는 무난히 내부 목표 CET1 비율을 상회할 것으로 예상. 이에 따라 주주환원 확대가 기대. 또한 균등 배당 및 매 분기 자사주 매입을 진행하고 있어 주주환원 예측성이 높다는 점도 긍정적."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q23 지배주주순이익은 +103.8%YoY, -44.1%QoQ인 6,664억원이 예상. 상생금융 관련 지원금액 중 개인사업자대출 차주 대상 이자환급 부분이 4Q23 반영이 예상되는 데, 규모는 약 2,310억원으로 추정. 은행 NIM은 -2bp가 예상. 4Q22 고금리로 조달된 대규모 정기예금의 리프라이싱에도 불구하고 연말 기관성 핵심예금 감소가 NIM에 부정적으로 작용하고 있는 것으로 보여짐. 원화대출은 23년 부진했던 가계대출이 반등하며 +1%QoQ의 증가가 전망. 추가 충당금은 전분기(786억원) 대비 늘어난 약 1,000억원이 예상되고, 연중 진행된 희망퇴직 영향으로 4Q23 희망퇴직비용은 전년동기대비(1,450억원) 크게 줄어들 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 53,000원까지 높아졌다가 2023년7월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.02 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.05 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.02.09 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.02 목표가 50,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.02 목표가 45,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.11.27 목표가 48,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.11.21 목표가 46,000 투자의견 BUY 현대차증권