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SK증권에서 30일 신한지주(055550)에 대해 "One-off 요인에도 Robust한 이익 체력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 신한지주(055550)에 대해 "3Q23 실적은 전반적으로 일회성 요인에 따른 영향이 크게 작용. 대손 비용 측면에서는 신용대출 LGD 조정(296 억원), 소매/SOHO 모형 변경(218 억원) 등 요인으로 약 786 억원을 인식했으며 판매관리비 측면에서도 은행 희망퇴직 관련 약 743 억원의 비용이 발생. 여기에 영업외비용으로 증권 자회사의 사모펀드 관련 사적 화해로 인한 추가 비용 약 1,200 억원이 발생하는 등 전반적으로 일회성 요인에 따른 영향을 크게 받았음. 다만 대규모 일회성 비용에도 동사의 실적은 견조한 이익체력을 바탕으로 분기 지배순이익 약 1 조원을 상회하는 양호한 실적을 기록"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "동사는 2Q23 중 연초 제시했던 목표 CET1 비율을 12%에서 13%로 상향했으며 이에 기반하여 자산 성장 등 전략을 추진하는 모습이 나타나고 있음. 실제로 동사의 은행 원화대출 YTD 성장률은 1.7%로 유동화 등을 감안하더라도도 타 시중은행 평균 3.5% YTD 대비 낮은 수준을 기록. 연말까지 목표 자본비율 수준을 충족하기 위해서는 실수요 중심의 보수적인 성장이 나타날 것으로 예상되나 사측의 주주 환원에 대한 의지는 지속될 수 있을 것으로 전망. 동사는 분기배당을 내년에도 지속적으로 시행할 것으로 계획하고 있으며 자사주 매입/소각 또한 동사의 전반적인 이익체력을 감안했을 때 2023 년 수준을 지속하는데 큰 어려움은 없을 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.10.30 목표가 48,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.10.30 목표가 48,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.10.30 목표가 43,000 투자의견 BUY 유안타증권