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NH투자증권에서 7일 신한지주(055550)에 대해 "지금은 꽃샘추위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

NH투자증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "신한지주의 목표주가를 기존 54,000원에서 48,000원으로 하향. 목표주가 하향의 근거는 1) 경기 지표, 규제 등 은행 산업 불확실성 확대를 반영한 할인율 조정(45%→50%), 2) 금리 하락, 연체율 상승을 반영한 이익 전망 조정. 목표주가는 2023년 BPS 95,517원에 타깃PBR 0.5배를 적용해 산출. 다만 1) 이익 체력이 여전히 견조한데다 2) 사측의 주주환원 확대 의지가 크고 3) 현 주가가 과하게 저평가되어 있다고 판단해, 투자의견은 Buy를 유지함"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2023년 1분기 지배순이익은 1조 2,640억원으로 시장 컨센서스를 다소 하회할 전망. 타사보다 변동금리 대출 비중이 큰 만큼 자산 리프라이싱이 빠른데다 예대율 하락까지 겹치면서 NIM은 다소 큰 폭의 하락(-9bp q-q) 예상. 여기에 대출 성장도 정체(가계 -1.6%, 기업 +1.6%)되면서 순이자이익은 2.6조원(+5.5% y-y)에 그칠 전망. Credit cost는 2금융권 연체율 상승에 따라 0.35%(+7bp y-y)로 상승 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년3월 56,000원까지 높아졌다가 2022년7월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 48,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.07 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.02.09 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2022.10.26 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.07 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.25 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.07 목표가 48,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.05 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.03.31 목표가 48,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.03.30 목표가 45,000 투자의견 BUY BNK투자증권