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하나금융투자에서 13일 신한지주(055550)에 대해 "가파른 마진 상승세와 2분기 1.7조원을 상회하는 순익 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

하나금융투자 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "2분기 NIM 개선 폭도 10bp 이상으로 은행 중 가장 높을 전망. 1분기에 코로나 추가 충당금을 타행대비 비교적 많은 745억원가량 적립한데다 은행 NPL커버리지비율도 경쟁은행대비 상대적으로 낮아 충당금에 대한 우려섞인 시각들이 있지만 향후 감독당국의 보수적인 충당금 적립 요구에도 추가 부담은 크지 않을 것으로 전망. 2분기 대손비용률은 1분기 대비 하락할 것으로 기대. 최근 상승에도 현 PBR은 약 0.43배로 높은 수익성을 아직 충분히 반영하지 못하고 있음."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "비록 일회성 이익이기는 하지만 소폭이나마 그룹 자본비율 상승요인인데다 순익 확대로 인해 배당여력이 커질 수 있다는 점은 매우 긍정적인 요인. 감독당국이 은행 배당성향을 일부 제한한다고 하더라도 DPS 결정에 있어서 타행보다 여유가 있을 수 있기 때문임. 신한지주의 2분기 순익을 기존 1.4조원에서 1.7조원으로 상향(매각익을 보수적 관점에서 세후 3,000억원으로반영). 따라서 연간 순익은 5.0조원에서 5.3조원으로 상향했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 47,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 59,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2022.05.13 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2022.04.25 목표가 59,000 투자의견 BUY

- 2022.03.25 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2022.02.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2022.01.05 목표가 56,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.13 목표가 59,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2022.05.09 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2022.04.25 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.25 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권