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KB증권에서 10일 신한지주(055550)에 대해 "4Q21 Review: 비용 부담 확대, 향후 불확실성은 축소 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 " 1) 2022년에도 NIM 상승을 바탕으로 순이자이익 증가 흐름이 강화될 것으로 전망되며 2) 2021년 반영된 수익증권 관련 비용과 보험사 합병 관련 비용 등이 기저효과로 반영되며 2022년 이익 증가율이 경쟁 금융지주 대비 빠를 것으로 예상됨. 2020과 2021년 실적에 부정적 영향을 주었던 수익증권의 기초자산 가치 및 보상 비율에 따라 추가 비용 인식 가능성이 남아 있지만 그 규모는 900~2,000억원 수준으로 잔여 부담 관련 불확실성이 해소되고 있다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 연결기준 지배주주순이익은 4,598억원으로 컨센서스를 하회하였음. 원인은 1) 희망퇴직 비용 2,015억원이 반영되었고 예상보다 많은 수익증권 관련 비용 (4,676억원)이 반영되었기 때문. 기말 DPS는 1,400원 (연간 1,960원)으로 배당성향은 25.2%로 2019년과 유사한 수준으로 회복되었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 38,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 57,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.26 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.31 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2021.02.08 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.10 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.02.10 목표가 52,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.10 목표가 52,000 투자의견 BUY 현대차증권