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메리츠증권에서 8일 신한지주(055550)에 대해 "4Q20 Review: 차별화된 배당성향 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

메리츠증권 은겨완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 신한지주(055550)에 대해 "금번 스트레스 테스트 통과에서 알 수 있듯이 선제적 자본 확충으로 향후 배당 자제 권고 기간 종료시 분기 배당 등의 적극적인 주주환원정책 시행이 가능함. 또한 코로나19 충당금, 사모펀드 등에 대한 공격적인 비용 처리로 이익 개선 가시성도 높음. 우리는 FY21E 지배주주순이익과 ROE를 각각 3.7조원(+8.0% YoY), 8.1%로 추정함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 지배주주순이익은 4,644억원(-8.5% YoY, -59.4% QoQ)을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스를 각각 12.9%, 18.4% 하회했음. FY20 배당성향은 21~22%(DPS 1,390~1,450원, FY19배당성향 25.0%, DPS 1,850원) 사이에서 결정될 가능성이 높아 보임. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 52,000원까지 높아졌다가 2020년9월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,600원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.09.07 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.07.27 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2020.04.27 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.08 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.08 목표가 42,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.08 목표가 37,600 투자의견 HOLD NH투자증권