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DB금융투자에서 8일 신한지주(055550)에 대해 "배당관련 미묘한 뉘앙스 차이에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,500원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "신한은 이번에는 2월말 내지 3월초 배당을 공시하겠다는 이례적 태도를 보였음. 회사측에서는 질의에 대한 답변을 통해 “감독원 권고를 받아들였다면 이미 결정했을 것”이라며 “금융회사가 문제가 없다고 감독당국을 설득하고 합리적 사유를 댄다면 가능할 것”이라고 답했음. CET1비율 수준은 비슷하지만 20% 미만 배당성향을 공시한 KB, 신한과는 미묘하게 뉘앙스가 다름. 동사에 대한 차별적 평가 포인트가 될 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q20 신한지주는 -8.5%YoY로 컨센서스 5,645억원과 DB추정치 5,065억원을 하회한 4,644억원의 지배주주순이익을 시현했음. 4Q20 코로나19 관련 추가충당금 1,873억원 외에도 판매 펀드 및 해외 투자자산에 대해 2,675억원의 비용을 인식한 것이 실적 부진의 주요 원인. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 57,500원까지 높아졌다가 2020년9월 37,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 42,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 37,600원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 42,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.07 목표가 37,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.08 목표가 37,900 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 42,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.08 목표가 37,600 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2021.02.08 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.08 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권