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IBK투자증권에서 2일 신한지주(055550)에 대해 "비은행 확대의 모범사례"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "그룹 이익에서 비은행 부문이 차지하는 비중이 2018~2019년 31%, 34%에서 2020년 3분기에는 41.3%까지 확대됨. 은행의 이익이 부진했 던 영향도 있지만 비은행 자체의 이익이 지속적으로 증가. 또한 카드, 보험 등 대부분의 비은행 자회사의 이익비중이 높아짐. 증권 자회사가 부진했는데, 펀드 관련 추가비용이 발생한 점이 주요원인으로 향후 개선 요인으로 작용 가능할 것. 또 하나의 장점이던 해외손익은 바이러스 사 태의 영향으로 3분기 누적 16.2% 이익이 감소하여 다소 부진한 모습이 나 추가 악화보다는 개선의 여지가 크다고 판단됨"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "2020년 3분기 누적 연결순이익 2.95조원으로 YoY 1.9% 증가. 저금리 및 충당금 추가 적립 상황을 감안하면 매우 양호한 실적. 비은행 부문 실적개선이 눈에 띄고, 추가 비용요인을 상회할 수 있는 탑라인 성장세 도 보여주고 있음. 3분기 누적으로 이자이익 YoY 2.0% 증가, 비이자이 익 YoY 4.8% 증가. 탑라인 성장에 더해 일회성비용 요인 소멸로 2021 년 이익증가 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 61,000원까지 높아졌다가 2020년9월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 46,000원으로 제시되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,500원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.02 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2020.09.07 목표가 46,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2020.02.06 목표가 61,000 투자의견 매수(유지)

- 2019.10.28 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.02 목표가 46,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.10.28 목표가 40,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2020.10.28 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.10.28 목표가 37,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권