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DB금융투자에서 7일 신한지주(055550)에 대해 "약한 증자의 명분 , 커지는 우려"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,800원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "회사측 제시 증자의 명분은 ① 전략적 투자자 유치와 ②정작 자본력이 모자라서 하려고 할 때는 증자가 어렵기 때문이라는 것. 회사측에서는 당장에 큰 리스크는 없다고 하면서도 코로나19 관련 상황을 엄중하게 보고 있는 것같음. 그러면서도 아시아 시장에서 소규모 M&A 딜들을 추진하고 있다고 한다. 동사의 이익 체력을 감안하면 투자자들을 설득하기에 명분이 약해 보임. 실적과 자본정책에 대한 불확실성이 은행주에 부정적으로 작용할 것으로 우려됨. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "신한지주는 PEF인 Affinity와 Baring 대상으로 3,913만주/8.1%/11,582억원의 3자배정 유상증자를 공시했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년10월 57,500원까지 높아졌다가 2020년4월 37,900원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.09.07 목표가 37,800 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.27 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.27 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.08 목표가 37,900 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.07 목표가 37,800 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.09.07 목표가 38,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.09.07 목표가 38,500 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.09.07 목표가 32,000 투자의견 HOLD(유지) SK증권