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KB증권에서 26일 신한지주(055550)에 대해 "1Q20 Preview: 수익성 우려를 감안해도 현주가는 저평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 "오렌지라이프의 완전자회사로 인한 이익 상승요인이 있으나 이자이익 감소를 상쇄하기는 어려울 전망. 신한금융투자 라임관련 등 추가적인 비용 반영 규모에 따른 실적 변동성요인도 존재하는 것으로 판단. 26일 신한지주는 1,500억원 규모의 자사주 매입소각을 공시. 자사주매입소각은 주주환원 측면에서 긍정적이며 규모는 예상 수준. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "의 1Q20 지배주주 순이익은 8,667억원 (-5.6% YoY, +70.5% QoQ)으로 9.2% 하향 조정한다. 이는 시장 컨센서스 (960억원)를 6.9% 하회하는 수준. 2020년 및 2021년 지배주주 순이익은 각각 3조 1,441억원 (-7.6% YoY), 3조 1,475억원 (+0.1% YoY)으로 각각 8.8%, 10.3% 하향 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 55,000원까지 높아졌다가 2020년3월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 61,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.03.26 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.06 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.09.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.26 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.03.18 목표가 41,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.17 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2020.02.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권