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이베스트투자증권에서 6일 신한지주(055550)에 대해 "이익안정성 높게 유지될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 "2020년 낮은 성장목표와 마진압박 감안시 이자이익 정체흐름은 이어질 전망. 은행 대손율은 7bp로 매우 낮은 수준을 기록했고 신규 NPL 발생비율 또한 24bp에 불과해 2017~18년의 4분기 평균 47bp에 비해 크게 하락. 상대적으로 대손비용 상승압력이 높았던 카드부문 또한 건전성지표가 안정화되며 동사 특유의 리스크관리 역량을 보여줌. 2020년에도 대손비용 상승 폭은 제한적일 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4분기 순이익은 5,075억원으로 시장예상을 소폭 하회. 특이요인으로는 시금고 관련 무형 자산 감액 1,500억원, 희망퇴직 비용 1,200억원, 기업여신 상각채권 회수에 따른 충당금 환입 140억원이 발생했으며 이를 감안한 수정순이익은 6,930억원 수준으로 2018년 4분 기(6,440억원)과 유사한 수준을 기록. 또한 라임사태와 관련해 565억원의 추가 손실 인식 이 있었음."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 52,000원으로 4% 하향, 매수의견 유지. 실적추정치 변경을 반영해 목표주가를 소폭 하향하나 매수의견 유지. 2020년 부정적 은행 업 경영환경에도 30% 내외의 비은행과 비이자부문 이익비중을 보유하고 있는 동사의 경 우 상대적인 이익안정성은 높게 유지될 전망. 상반기 중 자사주 매입과 소각절차 또한 진 행할 예정. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 55,000원까지 높아졌다가 2019년10월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.02.13 목표가 55,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)

- 2019.01.16 목표가 55,000 투자의견 BUY (MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.06 목표가 53,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.06 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.05 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권