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DB금융투자에서 6일 신한지주(055550)에 대해 "4Q19 실적 Review "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,500원을 내놓았다.

DB금융투자 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신한지주(055550)에 대해 "2019년초 신한은행이 서울시금고 주거래로 선정되자 향후 지급할 출연금 및 전산망 구축 비용을 무형자산으로 인식했었는데 이 중 1,515억원을 상각했고, 신한금투에서 라임 TRS거래 관련 FVPL 평가손실 565억원을 인식한 것이 주요 일회성 요인이었다. 서울시금고 관련 무형자산은 매분기 4백억원가량 상각 중이었으므로, 추정치 대비 추가된 일회성 비용은 약 1,600억원이다. 이를 감안하면 실적은 양호한 수준이다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4Q19 신한지주는 DB추정치 6,157억원을 하회한 5,075억원 (-1.1%YoY)의 지배주주순이익을 시현했다. "라고 밝혔다.

한편 "자사주 매입소각 규모 발표는 빠르면 1분기 실적발표 시기 전후가 될 것인데, 규모를 주시할 필요가 있다. 은행 이자수익 감소분을 비은행과 해외부문에서 얼마나 커버하느냐가 관건이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 21,800원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 57,500원까지 상향조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 57,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.28 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 51,800 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.11 목표가 21,800 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.06 목표가 54,500 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.06 목표가 53,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.06 목표가 57,000 투자의견 BUY KTB투자증권