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KB증권에서 6일 신한지주(055550)에 대해 "4Q19 Review: 특이 요인 감안 시 경상수준의 이익 실현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석, 박소희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 "KB증권이 주목하고 있는 신한은행의 국외점포 실적 호조도 이어지고 있다. 신한은행 국외점포의 4Q19 누적순이익은 3,702억원 (+15.9% YoY)으로 신한은행 순이익에서 차지하는 비중은 15.9%를 기록 (그림 3 참고)했다. 은행에서의 수익성 하락을 오렌지라이프 추가지분 인수에 따른 이익증가가 상쇄할 전망이다. 또한 라임관련 추가적인 비용 인식도 이익의 변동성 요인으로 작용할 전망이다. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "신한지주의 4Q19 연결기준 지배주주 순이익은 5,075억원 (-1.1% YoY)으로 시장 컨센서스 5,828억원)를 12.9% 하회하는 실적을 기록했다. 2020년 순이익은 3조 4,476억원 (+1.3% YoY)을 기록할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 53,000원으로 하향조정. 신한지주의 현 주가는 2020년 말 기준 주당순자산대비 0.45배 수준으로 2020년 예상 자기자본이익률 8.2%를 감안 시 저평가 상태인 것으로 판단한다. 또한, 신한지주는 이사회를 통해 2019년 주당배당금으로 1,850원 (2018년 1,600원)을 의결했으며 배당성향은 25%로 전년대비 1.1%p 상승했다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.02.06 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2019.10.25 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2019.09.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.06 목표가 53,000 투자의견 BUY KB증권

- 2020.02.06 목표가 57,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.06 목표가 58,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 54,000 투자의견 BUY 미래에셋대우