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메리츠종금증권에서 28일 신한지주(055550)에 대해 "이익 안정성과 모멘텀에서 가장 우위"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 은경환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 신한지주(055550)에 대해 "- 3Q19P 순이익 9,816억원(+15.8% YoY, -1.5% QoQ)으로 컨센서스 6.6% 상회 - 1) NIM -4bp, 2) Loan growth +0.7%, 3) CCR 0.33%, 4) CIR 42.6%, 5) CET1 11.4% - 연말 배당수익률 보단 이익 안정성과 주가 모멘텀(오렌지라이프 편입)에 주목 - 배당락 시점을 전후로 해외진출 성과, 계열사간 시너지 등이 부각될 전"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "최근 은행주 반등은 밸류에이션 및 배당수익률에 초점을 맞춘 낙폭과대 종목 중심으로 진행되고 있다. 연말까진 이러한 주가 흐름이 지속될 것으로 예상하나, 배당락 시점을 전후로 신한지주의 경쟁력이 재차 부각될 가능성이 높아 보인다. 가시적인 해외진출 성과, 계열사간 시너지 창출 등 좀 더 중장기적 관점에서의 접근을 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 56,000원까지 높아졌다가 2019년2월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2019.07.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.04.26 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2019.02.13 목표가 50,000 투자의견 TRADING BUY

- 2018.10.25 목표가 53,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 52,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.28 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.28 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.10.28 목표가 57,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자