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KB증권에서 19일 신한지주(055550)에 대해 "컨센서스에 부합할 전망 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 신한지주(055550)에 대해 "-3Q19 지배주주 순이익은 9,381억원 (+10.6% YoY, -5.8% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 전망: 금융시장 부진으로 인해 수수료 및 트레이딩 관련 이익은 전분기대비 소폭 감소할 전망이다. 하지만 대손충당금 등 특이요인이 크지 않아 경상적 수준의 견조한 순이익은 무난히 달성할 전망이다. -2019년 및 2020년 순이익 각각 +8.9% YoY, +1.4% YoY을 기록할 전망. 향후 국외점포의 수익성 개선 및 오렌지라이프 완전자회사에 주목 "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 하향 조정하는 주된 근거는 1) 시장금리 하락을 반영해 2020년 지배주주순이익을 2.5% 하향 조정하고 2) 목표주가 산정에 사용한 지속가능 자기자본이익률 (ROE)을 5.5%에서 5.3%로 하향 조정한 것이다. 목표주가를 하향했음에도 현 주가 대비 상승 여력을 감안해 투자의견은 Buy를 유지한다. 신한지주의 현 주가는 12M fwd 기준 PBR 0.59배 (향후 3년 예상평균 ROE 9.6%)로 여전히 낮은 수준으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 63,000원까지 높아졌다가 2019년2월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 61,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.25 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.13 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.19 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.07.29 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.07.26 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2019.07.26 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권