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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.23% - 증권사 목표주가 57,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.39%, 외국인 56.59% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 43,150원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.75% 상승한 40,550원으로 보합권에 머물러 있는 신한지주는 지난 1개월간 12.42% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신한지주의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 신한지주의 위험을 고려한 수익률은 -9.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 금융업업종의 위험대비수익률 -13.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신한지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	1.5%	2위	-12.1%	2위	-8.0
LG	2위	1.4%	1위	-7.5%	1위	-5.3
신한지주	3위	1.3%	3위	-12.4%	3위	-9.5
KB금융	4위	1.3%	4위	-14.3%	4위	-11.0
삼성생명	5위	1.1%	5위	-16.3%	5위	-14.7
코스피	-	0.9%	-	-6.5%	-	-7.2
금융업	-	1.0%	-	-11.8%	-	-13.1

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.23% 상승중이다.

삼성생명	66,400원 ▼100(-0.15%)	SK	200,500원 ▲2000(+1.01%)
LG	70,500원 ▲200(+0.28%)	KB금융	39,500원 ▲50(+0.13%)

증권사 목표주가 57,100원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신한지주의 평균 목표주가는 57,100원이다. 현재 주가는 40,550원으로 16,550원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 김지영 에널리스트가 " 2019년 2분기 연결당기순이익 9,961억원으로 안정적 이익 성장 시현, -2019년 2분기 연결 당기순이익 9,961억원, QoQ +8.5%, YoY +6.2% 증가: 는 1) 대출자산의 견고한 성장으로 이자이익이 증가했고, 2) 비은행 중심 손익 기반도 확대되었으며, 3)판관비 및 대손충당금 등 비용이 감소했기 때문. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 59,000원을 제시했고, 유진투자증권의 김인 에널리스트가 " 최대실적 지속과 이익안정성으로 업종 내 프리미엄 유효, 지난 2013년 이후 지배주주순이익은 매년 증가하였고, 배당성향 확대 및 자사주 매입 등 주주친화정책도 강화됨. 더불어 오렌지생명, 아시아신탁, 베트남 PVFC 인수 등 M&A를 통한 이익증가 및 안정성은 더욱 강화된 상황. 반면 PBR 및 PER 각각 0.6배 및 6.1배로 역사적으로 가장 낮은 수준. KOSPI와 달리 이익모멘텀과 높은 배당수익률 감안하면 하반기 주가상승 가능성 높다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 18일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,983,661주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 895,765주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,901,472주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 신한지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.39%, 외국인 56.59% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 56.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.39%를 보였으며 개인은 6.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 62.01%로 가장 높았고, 기관이 31.1%로 그 뒤를 이었다. 개인은 6.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 43,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 43,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,150원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 40,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 40,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,800원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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(주)신한금융지주회사 지주회사의 자회사 편입
8월21일 :