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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.44% - 증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 33%, 외국인 62.25% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 42,450원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 27일 오전 10시55분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 39,050원을 기록하고 있는 신한지주는 지난 1개월간 7.9% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신한지주의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신한지주의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 하지만 금융업업종의 위험대비수익률인 -5.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신한지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KB금융	1위	1.8%	2위	-5.5%	2위	-3.0
삼성화재	2위	1.6%	1위	-3.4%	1위	-2.1
SK이노베이션	3위	1.6%	5위	-8.1%	3위	-5.0
신한지주	4위	1.4%	4위	-7.9%	5위	-5.6
SK	5위	1.2%	3위	-6.2%	4위	-5.1
코스피	-	0.8%	-	-3.1%	-	-3.8
금융업	-	0.7%	-	-4.1%	-	-5.8

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.44%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.44% 하락하고 있다.

KB금융	45,700원 ▼2100(-4.39%)	SK이노베이션	181,000원 ▼1000(-0.55%)
삼성화재	267,000원 ▼11500(-4.13%)	SK	256,000원 ▲500(+0.20%)

증권사 목표주가 60,200원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신한지주의 평균 목표주가는 60,200원이다. 현재 주가는 39,050원으로 21,150원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 백두산 에널리스트가 " 리스크 관리의 명가, 신한지주는 유독 은행 가운데 리스크 관리에 있어 정평이 나 있다. 조선/해운 등 경기민감업종 업체들의 충당금 적립이 많이 발생했던 2013~2015년에도 신한지주의 대손율은 우수했고, 대손율 자체의 변동성도 낮게 유지됐다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 강혜승 에널리스트가 " M&A를 통한 성장의 역사를 이어간다, 2019년 오렌지라이프, 아시아신탁 지분 인수로 인한 비유기적 이익 성장 기대. 높은 글로벌부문 이익 성장세, 과거 경기 악화 시 자산 건전성 관리 능력에 대한 track-record. 2천억원 자사주 매입(‘18.9.10~’19.9.9). 2018-19년 예상 배당 수익률 각각 4.1%, 4.3%. 2019년 예상 P/B 0.51배(ROE 9.3%), P/E 5.7배에 거래 중으로 저평가 매력 높음…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 8일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,730,843주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,142,797주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 3,873,640주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 신한지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33%, 외국인 62.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33%를 보였으며 개인은 4.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 59.8%로 가장 높았고, 기관이 32.83%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 42,450원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 42,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,450원대는 전체 거래의 19.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.