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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.44% - 증권사 목표주가 57,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 34.78%, 외국인 59.73% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 매물대 저항은 42,450원 근방에 존재

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 14일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.13% 오른 40,400원을 기록하고 있는 신한지주는 지난 1개월간 5.38% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신한지주의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 신한지주의 위험을 고려한 수익률은 -4.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신한지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	1.8%	3위	-5.1%	3위	-2.8
삼성생명	2위	1.5%	5위	-7.3%	5위	-4.8
KB금융	3위	1.4%	1위	1.7%	1위	1.2
SK	4위	1.2%	2위	-0.2%	2위	-0.1
신한지주	5위	1.2%	4위	-5.4%	4위	-4.4
코스피	-	0.8%	-	-0.5%	-	-0.6
금융업	-	0.7%	-	-0.4%	-	-0.5

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.44%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.44% 상승중이다.

SK	274,000원 ▼500(-0.18%)	삼성생명	85,000원 ▲800(+0.95%)
KB금융	47,900원 ▲600(+1.27%)	SK이노베이션	186,000원 ▲3500(+1.92%)

증권사 목표주가 57,700원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신한지주의 평균 목표주가는 57,700원이다. 현재 주가는 40,400원으로 17,300원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 강혜승 에널리스트가 " M&A를 통한 성장의 역사를 이어간다, 2019년 오렌지라이프, 아시아신탁 지분 인수로 인한 비유기적 이익 성장 기대. 높은 글로벌부문 이익 성장세, 과거 경기 악화 시 자산 건전성 관리 능력에 대한 track-record. 2천억원 자사주 매입(‘18.9.10~’19.9.9). 2018-19년 예상 배당 수익률 각각 4.1%, 4.3%. 2019년 예상 P/B 0.51배(ROE 9.3%), P/E 5.7배에 거래 중으로 저평가 매력 높음…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 신규취득 회사 자회사 편입이 trigger, 오렌지라이프 59.2%, 아시아신탁 인수 효과가 온기로 반영된다고 가정하면 19E 지배지분순익 3.50조원(+9.9%), ROE 9.7%(+0.1%p)로 현 추정치 대비 7.3%, 0.6%p 늘어나나 아직 연결종속회사 편입 시점 불확실.카드수수료율 인하에 따른 신한카드 이익감소 우려가 부담. 수수료수익 감소분은 1,980억원으로 반영. 단 이익은 inorganic growth로 상쇄되는 규모…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 20,014주를 사들인 반면 기관은 43,676주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,263,462주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,655,474주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,918,936주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 신한지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 34.78%, 외국인 59.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.78%를 보였으며 개인은 5.47%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승폭보다 하락폭이 우월한 약세패턴을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름과 같이 투자심리도 위축되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 42,450원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 42,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 42,450원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 42,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 42,450원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.