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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 - 관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -3.31% - 증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.67% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 12,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 10일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.25% 하락하면서 11,900원을 기록하고 있는 프로텍은 지난 1개월간 8.46% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 프로텍의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 프로텍의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 반도체업종의 위험대비수익률 -6.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 프로텍이 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코디엠	1위	2.6%	4위	-13.6%	4위	-5.2
프로텍	2위	2.2%	3위	-8.5%	3위	-3.8
루미마이크로	3위	2.1%	5위	-16.5%	5위	-7.8
아이에이	4위	2.1%	1위	5.3%	1위	2.5
제주반도체	5위	2.0%	2위	-1.9%	2위	-0.9
코스닥	-	1.4%	-	-2.5%	-	-1.7
반도체	-	1.5%	-	-9.2%	-	-6.5

관련종목들도 하락 우세, 반도체업종 -3.31%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 반도체업종이 3.31% 하락하고 있다.

제주반도체	4,040원 ▼125(-3.00%)	루미마이크로	1,595원 0 (0.00%)
아이에이	2,870원 ▼40(-1.37%)	코디엠	777원 ▼22(-2.75%)

증권사 목표주가 20,500원, 현재주가 대비 72% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 프로텍의 평균 목표주가는 20,500원이다. 현재 주가는 11,900원으로 8,600원(72%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KB증권의 성현동, 이동현 에널리스트가 " Positive Surprise! 저력을 보여준 실적, 프로텍의 2018년 3분기 실적은 매출액 472억원 (+8.5% YoY, +27.8% QoQ), 영업이익 119억원 (+28.7% YoY, +83.8% QoQ, OPM 25.2%)으로 Positive Surprise를 기록하였다. KB증권 추정치인 매출액 389억원, 영업이익 74억원을 큰 폭으로 상회하였다. 2017년 3분기 주요 고객사의 대량 발주 등으로 기저가 높았음에도 매출액 성장이 지속되었고, 사상 최대 영업이익률을 기록한 점을 주목해야 한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 20,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 20.3%로 업종평균 상회. PER은 4.81로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 프로텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	프로텍	아이에이	루미마이크로	제주반도체	코디엠
ROE	14.8	-21.3	-15.8	8.5	-0.2
PER	4.8	-	-	14.4	-
PBR	0.7	2.9	2.7	1.2	1.7
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월28일부터 외국인들이 8거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 27,454주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 48,246주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 75,700주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 프로텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.43%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.67%를 보였으며 기관은 6.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.14%로 가장 높았고, 외국인이 17.8%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,100원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 12,100원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.