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한양이엔지 분석자료

1.회사 성장성 - 업황

 ① 제조부문
화학약품중앙공급장치(C.C.S.S)의 경우 Chemical 과 Chemical또는 D.I.Water을 일정한 비율로 혼합한후 일정한 요구 신호에 따라 Chemical을 순차적으로 공급하는 장치로 8 Wafer 월 2만5천-3만매의 생산을 기준으로한 FAB의 증설시 약 60억~90억의 시설투자가 필요로 한 것으로 추정되며 반도체 장비시장의 성장 예측으로 당사의 매출도 신장 될 것으로 예상되며 유사한 장비의 국산화 개발로 세계 반도체시장의 진출을 추진 하고 있다.
 
② 공사부문
 반도체 배관설비는 반도체 고품질화와 생산성 향상에 필수적인 반도체 특수가스설비(Ultra High Purity))등을 공사하며 반도체산업은 높은 청청도와 대규모의 투자비가 요구되므로 설립시부터 수행한 풍부한 공사수행 경험을 바탕으로 고객만족에 최선을 다하고 있으며, UHP(Ultra High Purity)Piping공사와 항공우주사업의 HPP(High  Pressure Piping)를 성공적으로 수행하여 품질을 향상시키고 기술력을 높이는 데 노력. 또한, Display분야의 고성장이 예상되어 매출처의 다변화를 꾀하고 있다.

* 시장점유율
① Utility 설비                                                      
디스플레이/반도체 Utility 설비 시장에 대한 통계자료가 미비하여 시장점유율을 추정하기가 곤란하며, 자료의 신빙성에도 문제가 있어 아래표의 시공능력 순위를 참고.
<Utility 설비 시장 시공능력 순위>
구분 2005년 시공능력 평가액 지역순위 전국순위
가스시설시공업 26,773 백만원 1/282 4/1,238
기계설비공사업 73,264 백만원 3/867 4/4,889
 자료출처 : 대한설비건설협회

② Chemical 공급장비
 관련 통계가 미비하여 산출이 곤란하여, 당사와 동종업체인 STI가 C.C.S.S 시장을 과점하여 양사가  90% 이상의 점유율을 보이고 있으며 기타 업체들이 10%수준을 점유하고 있다.
 전체 90% 시장에서 자사의 점유율은 평균 50%이상으로 추정.

 

 

 

2 신규사업 등의 내용 및 전망

가. 원자력 발전 분야
당사는 2003년 5월 전력산업기술기준인증(KEPIC)을 획득함으로써 원자력 발전분야로 사업을 확대하는 기반을 마련하였으며 국내 원자력 발전에 대한 투자와 함께 당사의 수주액도 점차 증가되고 있다.
 향후 에너지 소비의 증가로 인한 발전산업의 발전은 더욱 가속화될 것이며 이로 인한아시아 지역의 해외 발전시설의 수요도 증가할 전망.
이에 당사는 선진업체와의 기술적 협력을 통해 국내 대기업만이 진출하고 있는 발전분야에 중견업체로서 틈새를 공략할 수 있는 전문가로서의 역량과 기술을 다져 국내는 물론 해외시장을 겨냥한 중견업체로 성장해 나갈 것이다.

나. 우주항공 분야
당사는 2000년대 초반부터 당사의 우수한 UHP 설비 능력을 기반으로 하여 미래 최첨단  사업이라 할 수 있는 우주항공분야에도 적극 진출하여 2006년도에는 한국항공우주연구원, 한국국방과학연구원에서 진행하는 액체연료로켓프로젝트에 국내의 대기업들과 공동으로 참여하여 그 우수한 기술력을 인정받고 있다. 고흥 외나로도 우주센터 완공 되는 금년 이후 매출 급신장 예상되며 2007년 전체 시장 (국내 1000억, 설비부문 250억 규모)규모에서 설비 부문 최고의 점유율을 예상하고 있다.

 
다. 환경사업분야
 미래 산업 분야라 할 수 있는 환경 사업 분야로  04년  오스트리아 법인인 CTP사와  Joint venture로 CTP Korea 라는 별도의 법인을 설립 하여   VOCs 즉, 휘발성 유기 화합물을 처리 할 수 있는 설비를 공급 하고 있으며 유럽의 선진 VOC system과 당사의 다년간의 Know-How를 접목하여 올해에만 다수의 국내 Project를 진행 하고 있으며, 탁월한 처리 효율 및 우수한 연료 소비률을 통해서도 그 기술력을 인정 받고 있다.

라.신규 목적 추가(06,11 임시주총 결의)
 【사업목적 변경 세부내역】
구분 내  용 이  유
1. 사업목적 추가- 오수시공업, 소방건설업 추가 신규 수주 참여 ;신규 매출 기대
 
 

 

 

 3. 자 회사 성장성-(상장가능순)

   1) 크린시스템 코리아 -반도체 후공정 관련;성장성 탁월.주간사 체결(잠정)
                    자본금 5억 지분율 45%  06년 추정 순익 50-70억
                     증자 예정 지분율 더 늘릴 예정
                     * 액면가로 투자함.
                     07년 상장 예정 
                     * 자회사
                     * 지분 평가익 예상 - 연간 30억 이상

   2) 에스엔에스텍  - 반도체 마스크분야. 국내최초 나노 블랭크마스크 개발
                      연간 수백억 수입대체 효과. 최근 장외가 5000원
                      자본금 51억 
                       * 9.21% 주당 2000원 투자  순익 27억 (05년말 기준)
                       07년 상장 예정
                       * 단순 투자목적 -상장시 약 30억-40억 순익 예상
  
   3) 한양네비콤   -  첨단 이동통신 전문기업 .위치 추적
                      자본금 20억
                       * 지분율 28.84%  주당 765원  순익 6억3천( 06.반기)

  4) 씨티피 코리아  -  2004설립 . 49% 액면가 투자 05년 매출 20억 순익 3900만원
  5) 노무라 코리아  -  1996년 합작 매년 10억 순익 유지함.

  6) 한양 디지텍   -   * 기 상장
                       * 지분법 평가익 매년 10억 이상 반영
                       * 지분율 18.53% 

4.목표가

 2006년 매출 목표 2000억 영업익 160억 순익 135억

 2007년               2500억 영업익 220억 순익 175억

 2008년               3000억 영업익 270억 순익 220억 

이상은 회사 관계자 예측 참고함.

 

무상 증자 이후 내년 목표가 17,000 원

한양디지텍과는 비교도 안되는 우량 모회사임.