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◆ Report briefing

구글이 유튜브쇼핑에 계속 욕심 내준다면

신한투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "실적 무조건 좋아짐, 올라오는 속도는 유튜브 의지에 달려. 2분기 실적을 통해 본업 턴어라운드와 유튜브쇼핑 GMV(쇼핑 거래액) 성성장 가능성을 모두 확인. 유튜브쇼핑 성장을 가늠할 수 있는 지표 부족해 GMV가 폭발적으로 성장하는 때까지 주가 변동성 감내해야하겠지만, 카페24가 유튜브쇼핑 성장의 가장 큰 수혜를 받는 회사임은 자명. 2Q24 Review: GMV 성장과 비용 모두 긍정적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 영업이익 69억원으로 컨센서스(65억원)에 부합. [GMV] 국내 GMV 성장률(이하 전년대비) 9.9%로 이커머스 상품 시장 성장률 7.9%를 크게 상회. 23년 하반기만 해도 시장 대비 낮은 성장률 보였기에 이번 분기부터는 유튜브쇼핑이 GMV 성장에 유의미하게 기여했을 것으로 추정. [비용] 고정비 비중 높아 비용 효율화가 이익 성장으로 직결되는 회사. 보수적인 인재 채용 및 해외 사업 정리로 1Q23~3Q23 평균 대비 2Q24 인건비 약 40억원, 감가비 약 5억원 감소. 연간 고정비 -135억원 효과."라고 밝혔다.