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IBK투자증권에서 2일 카페24(042000)에 대해 "4Q20 Review: 핵심 사업부 매출 고성장 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 IBK투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "동사는 COVID-19 악영향을 받은 패션, 잡화 의존도가 절반 가까이 되어 동부문의 GMV(쇼핑몰거래액) 성장이 부진했지만, 생활용품/식품 등 비패션 부문의 급성장으로 전체 GMV가 작년 18% 증가하였음. 올해는 백신 보급 후 소비활동이 정상화 되는 해라고 보면, 비패션 부문의 둔화에도 패션 회복으로 16% 성장은 가능해 보임. 올해 동사 매출액은 15% 성장률(결제 20%, EC 32% YoY 증가)이 예상됨. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "지난 4Q20 실적은 매출의 경우 예상 수준이었으나, 공급망서비스(풀필먼트, 상품공급 등) 확대와 투자 지속에 따른 고정비 증가 영향으로 수익성은 시장 기대를 하회하였음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 41,609원이 고점으로, 반대로 30,580원이 저점으로 제시된 이후 이번에 42,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2021.03.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.11 목표가 41,609 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.28 목표가 30,580 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2021.02.26 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.02.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권