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키움증권에서 21일 카페24(042000)에 대해 "탑라인 성장 지속, 길어지는 이익 회복"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

키움증권 서혜원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 카페24(042000)에 대해 "2분기는 국내 온라인 거래 비수기 시즌이나 1분기 코로나로 인해 생필품, 음식료에 집중된 거래액의 확대, 점진적 소비회복으로 인한 규모의 경제와 거래 본격화에 따른 자회사 회복이 기대. 결제솔루션 사업의 성장은 견고할 것으로 예상되나, 올해 성장폭은 둔화될 것으로 예상. 거래가 본격적으로 회복되는 3분기 이후, 현재와 유사한 수준의 비용 집행을 가정한다면 하반기부터 이익 회복 가능성은 높음."라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "1Q20 GMV 2.5조원(+18% YoY) 기록(국내 거래액 비중 98%, 해외 2%). 매출액 521억원(+5% YoY, -14% QoQ), 영업적자 20억원(적전 YoY, 적전 QoQ, OPM -4%)을 기록. 2Q20 매출액 569억원(+4% YoY, +9% QoQ), 영업이익 11억원(-72% YoY, 흑전 QoQ, OPM 2%)으로 예상. 2020년 매출액 2,333억원(+7% YoY), 영업이익 71억원(-28% YoY, OPM 3%)으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 120,000원까지 높아졌다가 2019년8월 101,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.05.21 목표가 52,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE)

- 2019.11.12 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.13 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.21 목표가 52,000 투자의견 OUTPERFORM(DOWNGRADE) 키움증권

- 2020.05.08 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.05.08 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.28 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권