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IBK투자증권에서 28일 카페24(042000)에 대해 "4Q19 Review: 소비 위축 영향으로 성장 둔화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "동사 4Q19 매출 성장률(20.8%YoY)이 기대에 미치지 못하면서 Top-line 성장 둔화 대한 우려를 야기 시켰다. 동사 쇼핑몰 카테고리 구성에서 의류 및 뷰티 비중이 60%를 차지하는데, 유난히 따뜻했던 지난 겨울 날씨로 인해 국내 아웃도어 시장이 부진했던 것과 맥을 같이 한다. 또한 최근 코로나19 영향으로 패션/잡화/뷰티 소비 위축이 예상되어 1Q20에도 부진한 매출 성장이 예상된다. "라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "올해 동사 연결기준 매출액은 2,490억원(14.6%YoY), 영업이익 135억원(OPM 5.4%)을 예상한다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 61,000원으로 하향 조정. 계속된 수익성 개선 지연 우려와 코로나19로 인한 외형성장 둔화 요인까지 겹치면서, 최근 동사 주가는 급락하였다. 여전히 불확실한 전망 가운데 있지만, 산업의 성장 프리미엄이 거의 없어진 것으로 보여, 과매도 국면에 진입한 것 같다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 168,000원까지 높아졌다가 2019년8월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 61,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.28 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.11 목표가 168,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.28 목표가 61,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.02.27 목표가 57,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.27 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.27 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권