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다올투자증권에서 28일 에스티아이(039440)에 대해 "다 좋은데, 그저 고객사 상황이 아쉬울 뿐"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

다올투자증권 고영민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "전방 투자 불확실성 우려를 반영해 보수적으로 25년 실적 추정치는 확정치 중심으로 소폭 하향 조정. 이에 따라 적정주가 49,000원으로 하향하나, Reflow 기술 경쟁력 기반 이번 Cycle에서 리레이팅 발생 가능성이 높다는 측면에서 선호 의견 유지. 고객사 투자 지연 영향으로 인프라(CCSS) 매출 지연되고 있으나, 취소가 아닌 이연 실적이라는 점이 중요. 부진한 실적 확인 이후 Reflow 신규 진입 모멘텀과 SK하이닉스 25년 인프라 조기 투자 가시화와 함께 11월 중순(실적 발표) 이후 반등 기회가 마련될 수 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "매출액 594억원(-11%, 이하 YoY), 영업이익 7억원(-49%)으로 컨센서스(OP 90억원) 하회 전망. 전방 인프라 투자 지연에 따른 CCSS 매출 부진이 컨센서스 하회의 주 배경. 다만, 고수익성 장비 매출(Reflow) 효과로 전사 이익은 소폭 흑자로 방어될 것으로 예상. 24년 말~25년 초 고객사들의 사업 계획이 완료되는 과정에서 25년향 추가 수주 확인 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 49,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.06.11 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.08.26 목표가 45,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.08.16 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권