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현대차증권에서 16일 에스티아이(039440)에 대해 "점진적인 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

현대차증권 박준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "동사의 HBM용 리플로우 장비의 경우 2024년 하반기를 기점으로 국내 및 해외 고객사가 추가될 수 있을 것으로 기대. 또한 최근 HBM의 두께 규격에 대한 완화가 진행되며 하이브리드 본딩의 도입이 늦춰질 것으로 예상되는데 동사는 이로 인한 납품 수명 연장의 수혜도 받을 수 있을 것으로 기대. 에스티아이에 대해 50,000원으로 목표주가 하향(2025년 지배주주 EPS 3,435원에 HBM 장비사 P/E 평균 14.5배 적용)하며 Trading BUY 의견 제시."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "에스티아이의 2Q24 실적은 매출액 753억원(YoY -2.7%, QoQ +14.9%), 영업이익 46억원(YoY +12.8%, QoQ +130.8%)으로 시장 기대치와 당사 추정치를 하회하는 실적을 기록. 24년도 2분기 실적이 시장 기대치를 하회한 주된 요인은 본업인 CCSS 장비 매출 발생이 일부 지연된 탓으로 예상되며, 해당 매출은 4분기 실적으로 이연될 것으로 추정. 반면 작년부터 동사의 이익 체질 개선에 큰 영향을 미쳐왔던 리플로우 장비의 경우 저번 분기에 이어 차질 없이 매출 인식이 이루어지고 있으며 금번 분기에는 약 5대 정도가 매출로 인식되었을 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년3월 60,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 50,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.03.11 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.10.11 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 50,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.09 목표가 52,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권