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다올투자증권에서 16일 에스티아이(039440)에 대해 "수주 모멘텀과 25E P/E 3.8배의 시너지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

다올투자증권 고영민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "2Q24 실적 Review. 최근 업종 전반의 주가 급락 속에서 동반 하락. 그러나 1) Reflow의 고객사 확대가 3분기 내 확정이 유력하고, 2) 25년의 매출액/영업이익 급성장 (+124%/+295%)에 따른 Valuation 매력이 압도적으로 발생하는 구간임을 주목할 필요 적정주가 5.3만원, 소부장 최선호주 유지. 1) 마이크론의 투자 순서 변경과 2) Reflow 전망치 상향으로 25년 실적 극대화."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "2분기 매출액 752억원(-3%, 이하 YoY), 영업이익 46억원(+13%)으로 컨센서스(OP 47억원) 부합. 인프라(CCSS)의 경우 일부 고객사의 전방 투자 지연이 있었으나, Reflow는 수주 및 매출인식 모두 계획대로 진행. 고수익성 Reflow를 통한 전사 이익률 개선 효과 지속. 일부 지연됐던 인프라 프로젝트들이 3분기는 재개되고 있어 긍정적. 최근 삼성전자 NRD-K 수주가 확인됐으며, P4 Phs3, 시안 등 전공정/후공정 인프라 수주 진행 중. SK하이닉스 M15X 역시 수주가 진행되고 있어 3분기부터 일부 매출 인식이 시작될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.06.11 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.07.09 목표가 52,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권