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신한투자증권에서 16일 에스티아이(039440)에 대해 "공정 장비 업체로 가는 길"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "하반기로 갈수록 실적 및 성장 모멘텀 확대. HBM향 Reflow 공급 본격화 확인. 메모리 3사의 HBM Capa 증설은 지속될 예정이며, 올해에 이어 내년에도 Reflow 매출은 공격적으로 증가할 전망. 신규 세정 장비에 대한 Upside 가능성도 있어 체질 개선은 중장기적으로 지속 가능. 주가 재평가가 가능한 구간으로 현재 Valuation에 주목. 1Q24 Review: Reflow 본격 반영에 따른 이익 기여도 가시화. 투자의견 매수 유지, 목표주가 45,000원으로 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 실적은 매출액 655억원(-27% QoQ), 영업이익 20억원(-84% QoQ)을 기록. 고객사의 인트라 투자 지연으로 CCSS 매출은 513억원 기록했으나, 이연된 장비는 연내 공급이 가능할 것으로 전망. Wet System 부문의 매출은 95억원으로 전분기 대비 28% 하락했으나, 고마진 제품인 Reflow 매출 인식에 따라 전사 수익성 방어에 기여한 것으로 판단. 2024년 실적은 매출액 4,146억원(+30% YoY), 영업이익 419억원(+73% YoY)으로 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 45,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.15 목표가 45,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.12.22 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.07.03 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 45,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.16 목표가 53,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.03.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권