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- 위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.09% - 증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 24,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.7, 업종지수보다 높아 29일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.77% 오른 17,900원을 기록하고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 12.25% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -6.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국정보인증	1위	3.6%	5위	-21.4%	4위	-5.9
KG이니시스	2위	2.6%	3위	-12.3%	3위	-4.7
한국사이버결제	3위	2.3%	4위	-14.6%	5위	-6.3
한글과컴퓨터	4위	2.0%	2위	-5.0%	2위	-2.4
안랩	5위	0.8%	1위	-1.2%	1위	-1.4
코스닥	-	0.7%	-	1.7%	-	2.4
소프트웨어	-	0.8%	-	-5.0%	-	-6.2

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.09%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소프트웨어업종은 0.09% 상승중이다.

한글과컴퓨터	22,050원 ▼100(-0.45%)	한국정보인증	14,700원 ▲200(+1.38%)
한국사이버결제	31,000원 ▼200(-0.64%)	안랩	42,200원 ▼100(-0.24%)

증권사 목표주가 27,300원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 27,300원이다. 현재 주가는 17,900원으로 9,400원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 리딩증권의 박성순 에널리스트가 " 2015년보다 긍정적인 2016년이 기대된다, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 삼성증권의 오동환 에널리스트가 " 3분기에도 성장 지속, 3분기 별도기준 매출액은 788억원으로, 추석 연휴 PG 거래액 증가로 q-q 6.1% 증가(+14.9% y-y)하며 견조한 성장세를 이어갈 전망. 3분기에는 택배 자회사 KG로지스의 적자가 2분기 90억원에서 60억원 수준으로 크게 감소하며 연결 영업이익 개선이 두드러질 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

8월18일에 KG이니시스 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,689.3억	41.5억	-8.8억
직전분기 대비	92.4% 증가	33.6% 감소	적자반전
전년동기 대비	165.4% 증가	18.0% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 수준.PER은 17.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.94임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	KG이니시스	한국정보인증	한국사이버결제	안랩	한글과컴퓨터
ROE	10.9	9.3	9.4	3.9	13.5
PER	17.8	97.0	72.0	72.5	24.9
PBR	1.9	9.1	6.7	2.8	3.4
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월27일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 8,987주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 544,941주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 553,928주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.16%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.16%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.03%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.61%를 보였으며 기관은 6.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.56%로 가장 높았고, 기관이 10.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 24,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 24,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 24,300원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 24,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 24,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 영업양수도에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-04-17 15:53:00