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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 소프트웨어업종 +0.07% - 증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.81%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오후 12시20분 현재 전일대비 3.85% 하락하면서 22,450원을 기록하고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 6.65% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 2.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 코스닥업종은 소프트웨어지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국사이버결제	1위	3.0%	2위	5.8%	2위	1.9
골프존	2위	2.5%	1위	10.7%	1위	4.2
KG이니시스	3위	2.2%	5위	-6.7%	5위	-3.0
코나아이	4위	2.2%	4위	-2.9%	4위	-1.3
안랩	5위	1.8%	3위	-1.5%	3위	-0.8
소프트웨어	-	1.0%	-	-0.8%	-	-0.8
코스닥	-	0.9%	-	2.5%	-	2.7

관련종목들도 하락 우위, 소프트웨어업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 소프트웨어업종은 0.07% 상승중이다.

골프존	140,400원 ▲12600(+9.86%)	안랩	47,550원 ▼450(-0.94%)
한국사이버결제	35,400원 ▼1250(-3.41%)	코나아이	34,700원 ▼450(-1.28%)

증권사 목표주가 29,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 29,600원이다. 현재 주가는 22,450원으로 7,150원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 리딩증권의 박성순 에널리스트가 " PG에서는 잘했다, 동사의 2015F 신용카드 거래대금은 약 13조원으로 증가할 것으로 예상되어 지속적인 수수료 매출 증가가 전망된다. KG이니시스의 2015F 별도 기준 수수료 매출은 3,115억원(+26.6% YoY)으로 증가할 것으로 예상되며, KG모빌리언스는 신규 가맹점 확대 및 결제한도 상향과 더불어 신성장사업 성장에 따라 매출액 1,897억원(+27.8% YoY)으로 증가가 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 신한금융투자증권의 손승우, 공영규 에널리스트가 " 인내심을 갖고 지켜보자, 수익성 개선에는 아직 지켜볼 필요가 있다. 동사의 운송 사업 부문(KG옐로우캡)을 KG로지스로 영업 양도를 결정 했다. 본격적인 비용 개선이 시작되기 전까지는 전체 수익성에 악영향을 미칠 수 밖에 없다. 주 수익원인 전자 결제 사업이 매출 성장과 수익성을 뒷받침해줄 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 31,000원을 제시했다.

5월18일에 KG이니시스 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,689.9억	65.8억	37.8억
직전분기 대비	92.5% 증가	5.2% 증가	50.5% 감소
전년동기 대비	165.5% 증가	30.0% 증가	49.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 수준.PER은 23.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.6임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	KG이니시스	골프존	한국사이버결제	코나아이	안랩
ROE	10.9	-	9.4	10.7	3.9
PER	23.8	-	84.5	27.8	81.7
PBR	2.6	-	7.9	3.0	3.1
기준년월	2014년12월		2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월28일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 57,040주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 127,790주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 184,830주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.81%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.81%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.85%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.38%를 보였으며 외국인은 2.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.26%로 가장 높았고, 기관이 6.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.94%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,850원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,200원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 23,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 영업양수도에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-04-17 15:53:00

[포인트검색]

(주)케이지이니시스 임시주주총회결과
5월29일 :