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하나금융투자에서 2일 KG이니시스(035600)에 대해 "비영업적 이슈에 가려진 실적 성장. 하반기 영업익 +94% 추정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

하나금융투자 오진원, 박은규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 KG이니시스(035600)에 대해 "-우려보다 적었던 인수 규모와 재무적 투자자(FI)/ 그룹 타 계열사 중심의 인수참여로 인해, M&A 불확실성은 해소 구간에 진입했다. 반면, 카드수수료 인하 및 네이버와 GS홈쇼핑의 가맹점 이탈에도 불구 상반기 영업익은 전년 상반기 대비 6.2% 증가한 404억원을 기록했다. 이는 적극적인 신규 가맹점 확보 및 온라인 VAN 성장, 자회사인 KFC 실적 턴어라운드의 결과이다 -수수료 인하 및 온/오프라인 융합으로 상위사 중심의 산업 재편"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "목표주가는 향후 12개월 추정 EPS 대비 P/E 10배를 적용했다. 동부제철 인수에 따른 불확실성을 고려한, PG업계 타사 대비 매우 보수적인 밸류에이션 적용이다. 결제산업 내 가장 높은 ROE 및 영업익 규모임을 고려할 때 과도한 저평가 상태라 판단하며, 올 하반기는 M&A 불확실성에 가려졌던 실적 성장세가 빛을 발할 시점으로 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.02 목표가 21,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.02 목표가 21,000 투자의견 BUY 하나금융투자