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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 소프트웨어업종 -1.71% - 증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 16,550원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 13일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.26% 하락하면서 15,150원을 기록하고 있는 KG이니시스는 지난 1개월간 10.88% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KG이니시스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 KG이니시스의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -7.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KG이니시스가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
지트리비앤티	1위	3.8%	1위	1.3%	1위	0.3
KG이니시스	2위	2.5%	4위	-10.9%	4위	-4.3
NHN한국사이버결제	3위	2.2%	5위	-16.0%	5위	-7.2
골프존유원홀딩스	4위	1.7%	3위	-7.1%	3위	-4.1
골프존	5위	0.8%	2위	-0.3%	2위	-0.3
코스닥	-	0.6%	-	-0.9%	-	-1.5
소프트웨어	-	0.8%	-	-5.9%	-	-7.3

관련종목들도 일제히 하락, 소프트웨어업종 -1.71%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 소프트웨어업종은 1.71% 하락하고 있다.

지트리비앤티	19,100원 ▼850(-4.26%)	골프존유원홀딩스	7,280원 ▼300(-3.96%)
골프존	71,200원 ▼400(-0.56%)	NHN한국사이버결제	19,950원 ▼450(-2.21%)

증권사 목표주가 20,600원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KG이니시스의 평균 목표주가는 20,600원이다. 현재 주가는 15,150원으로 5,450원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 오동환 에널리스트가 " 리스크 해소의 실마리, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 21,000원을 제시했고, 신한금융투자의 손승우, 김현석 에널리스트가 " 이익 개선이 돋보인 실적, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월17일에 KG이니시스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,601.9억	81.7억	45.8억
직전분기 대비	13.0% 감소	264.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	5.2% 감소	24.1% 증가	21.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.87%로 업종평균 수준.PER은 124.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.86임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KG이니시스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KG이니시스	지트리비앤티	골프존	골프존유원홀딩스	NHN한국사이버결제
ROE	1.5	-13.1	30.6	158.0	10.1
PER	124.6	-	13.6	0.4	38.7
PBR	1.9	12.5	4.2	0.6	3.9
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년9월	2015년12월	2015년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 6월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 26,946주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 21,578주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 48,524주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 최근 한달간 KG이니시스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.87%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.06%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.75%를 보였으며 기관은 9.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.64%로 가장 높았고, 기관이 9.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,550원대는 전체 거래의 22.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 곽재선, 윤보현(각자 대표이사) 신규선임 (2016년 03월 18일)