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[출처] 신영증권
[섹터/산업] 카지노
[투자의견] 비중확대(유지)
[톱픽종목] 강원랜드

신영증권이 2012년4월17일 "엇갈릴 실적"이라며 카지노업종의 투자의견을 비중확대(유지)으로 제시했다.

신영증권 한승호, 이재일 애널리스트는 "GKL과 파라다이스는 일본인 폭증과 중국인 증가 등에 힘입어 1분기 영업이익이 전년동기비 각각 33.9%, 12.6% 증가할 전망인 반면, 강원랜드는 수용능력의 한계로 인해 영업이익이 15.3% 줄어들 것으로 예상된다"라고 분석했다.

그러면서 "강원랜드 주가는 2012년 P/E 13.5배에 거래되고 있는데 이는 아시아 비교업체 평균대비 6% 정도 할증된 것. 반면 GKL과 파라다이스는 평균보다 각각 8.7%, 2.4% 할인거래되고 있다"라고 전망했다.

그중에서 "당장의 실적과 Valuation 면에서는 내국인 카지노인 강원랜드가 불리한 것이 사실이나, 강원랜드는 하반기에 게임기구 증설 가능성이 높은데, 2003년 이후 첫 증설이라는 점에서 그 규모가 시장의 예상을 상회할 가능성도 있다"라며 강원랜드를 카지노업종의 톱픽으로 추천했다.