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신한투자증권에서 13일 강원랜드(035250)에 대해 "묘연한 업황 회복 vs. 테마 기대감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

신한투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 강원랜드(035250)에 대해 "트래픽 부진 vs. 탄탄한 영업외단 손익. 업황 회복이 먼저겠지만, 이벤트도 중요. 이 현금의 중요성은 저PBR 테마와 만났을 때 더욱 빛을 발함. 특히 2.5조원이 넘는 순현금+금융자산과 공기업이라는 정체성을 고려했을 때, 정부 정책과 반드시 결을 같이할 것이라는 기대감이 퍼지고 있음. 아직 회사의 공식적인 의견은 없지만, 배당 확대/자사주 소각/매입 등 다양한 주주환원정책을 펼칠 수 있는 조건은 다 갖췄음. 3월 이사회 전후로 관련된 이벤트에 관심이 필요. 단, 업황 회복까지 맞물렸다면 더할나위 없이 좋았겠지만, 동사의 트래픽 훼손은 단기간에 호전되기 어려워보임. 불법 도박을 차단할 강력한 정책이 선행돼야 함."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "강원랜드의 4Q23 실적은 매출액 3,253억(-3% YoY), 영업이익 421억원(+129% YoY)을 기록. 이익 기준 컨센서스 341억원을 대폭 상회한 수치. 2022년까지만 해도 4분기에 집중됐던 성과급이 2023년부터는 분기별 안분 적용돼 비용 부담이 적어진 것이 가장 큰 이유. 4Q23에도 저조한 탑라인 성과는 아쉬움. 필자가 22년 내내 강조했던 동사의 투자포인트는 인당 베팅액(P) 상승. 카지노 수요는 경기를 타지 않기도 하지만, 라스베가스의 카지노 리오프닝 사례를 보면 이연수요의 쏠림현상으로 베팅액이 큰 폭으로 상승했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 28,000원까지 높아졌다가 2023년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 23,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.08 목표가 23,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.03.17 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 23,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.08 목표가 22,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2024.02.08 목표가 22,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.08 목표가 22,000 투자의견 BUY NH투자증권