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하나금융투자에서 12일 강원랜드(035250)에 대해 "특별한 이유 없이 사도 되는 가격"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 강원랜드(035250)에 대해 "1분기는 1월 영업 환경은 좋았으나, 2월에는 카지노/리조트 등의 불가피한 역 성장이 예상된다. 보수적으로 바라볼 때 상반기까지는 다소 부진하겠으나 영업환경 개선에 따른 인당 드랍액 성장 흐름과 안정화된 딜러 여건을 감안하면 하반기부터는 재차 증익할 것이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4Q Review: OPM 17.5%(-1.2%p YoY)4분기 매출액/영업이익은 각각 3,728억원/651억원(YoY +6%/-1%)으로 컨센서스(803억원)을 하회했다. 2020년 예상 영업이익은 1회성 제외 시 10% 증익2020년 예상 영업이익은 4,856억원으로 3% (YoY) 감소를 전망한다."라고 밝혔다.

한편 "목표주가 하향머신 교체 및 탄력 운영제 등으로 방문객과 드랍액이 3개 분기 연속 성장하고 있다. 그러나 우려대로, 1분기 영업환경은 비 우호적이나 코로나 바이러스 이슈가 장기화되지 않는다면 52주 신저가인 현 주가에서는 하락보다는 상승의 가능성을 염두에 둘 필요가 있다. 1분기 실적 추정을 하향하며 목표주가도 35,000원(-5%)으로 하향하나 ‘20년 예상 P/E 14배 수준인 현 주가에서는 추가 하락 가능성을 상당히 제한적으로 판단한다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 34,500원이 저점으로 제시된 이후 2019년4월 37,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 35,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.07.11 목표가 37,000 투자의견 BUY

- 2019.04.22 목표가 37,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.23 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.01.21 목표가 40,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.10 목표가 36,500 투자의견 BUY(상향) 키움증권