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신영증권은 9일 GⅡR(035000)에 대해 "LG의 품에서 제일을 꿈꾸다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,500원으로 내놓았다. 신영증권 한승호, 한종효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 18,500원은 직전에 발표된 목표가 16,000원 대비 15.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 GⅡR(035000)에 대해 "LG전자의 해외 광고비는 7,000~8,000억원으로 예상되는데 08년 기준으로 동사의 LG전자 해외취급고는 131억원에 그친 바 있다. 이 같은 점을 감안할 때 동사는 LG그룹의 품 안에서 과거 제일기획과 비슷한 성장 스토리를 재현할 가능성이 높을 것으로 사료된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "당사는 2009년보다 2010년의 실적개선에 초점을 맞추고 있다. 2010년부터 동사는 LG그룹의 광고를 본격적으로 수주, 펀더멘털이 개선될 전망"라고 밝혔다. 한편 "LG그룹은 동사를 주력 사업회사인 ‘HS애드’와 ‘엘베스트’ 위주로 단순하게 조정할 것으로 보인다. 이 같은 정책으로 인해 올 하반기에 일시적으로 자회사 관련비용이 발생할 가능성이 있다. 이 경우 09년 연간실적은 현 추정치보다 감소할 가능성도 있다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	186.2	119.4	118	-1.17	25	+23.76
영업이익	64.5	-47.7	15	흑자전환	10	흑자전환
순이익	84.3	-22.4	38	흑자전환	15	흑자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 16,000원이 고점으로, 반대로 14,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 18,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	14,250	18,500	10,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090709 매수(유지) 18,500 20090611 매수(유지) 16,000 20090518 매수(유지) 16,000 20090408 매수(유지) 14,300 20081111 매수(유지) 14,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090709 신영 매수(유지) 18,500 20090522 우리 HOLD(유지) 10,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.