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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 통신장비업종 -1.92% - 증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 17,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 17일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.9% 하락하면서 16,750원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 9.95% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 3.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 코스닥업종은 통신장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
알에프텍	1위	3.8%	5위	-16.5%	3위	-4.3
휴맥스	2위	2.7%	1위	9.5%	1위	3.5
케이엠더블유	3위	2.3%	3위	-10.0%	2위	-4.3
아이디스	4위	1.5%	4위	-11.5%	5위	-7.6
유비쿼스	5위	1.4%	2위	-6.7%	4위	-4.7
통신장비	-	1.0%	-	-3.0%	-	-3.0
코스닥	-	0.7%	-	2.6%	-	3.7

관련종목들도 일제히 하락, 통신장비업종 -1.92%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 통신장비업종은 1.92% 하락하고 있다.

알에프텍	10,400원 ▼350(-3.26%)	유비쿼스	8,120원 ▼60(-0.73%)
휴맥스	13,300원 ▼800(-5.67%)	아이디스	18,500원 ▼400(-2.12%)

증권사 목표주가 36,500원, 현재주가 대비 117% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 36,500원이다. 현재 주가는 16,750원으로 19,750원(117%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 4분기를 바닥으로 재도약, 4Q13만 보면 연결기준 매출액 600억원(-16.8%YoY), 영업이익 BEP, 순이익 -7억원(적자전환 YoY)을 기록하면서 동부 추정치(매출액 739억원, 영업이익 53억원, 순이익 57억원)를 크게 하회했다. 11년말부터 진행된 Sprint向 RRH(Remote Radio Head: 소형 기지국) 공급계약이 마무리되면서 4Q13 RRH 매출이 거의 발생되지 않은 것이 실적 부진의 주요 원인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 36,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.79%로 업종평균 상회. PER은 10.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.55로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	케이엠더블유	알에프텍	아이디스	휴맥스	유비쿼스
ROE	33.6	19.6	20.4	3.2	11.5
PER	10.6	6.0	8.0	24.6	10.3
PBR	3.6	1.2	1.6	0.8	1.2
기준년월	2013년6월	2013년6월		2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 23,872주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 27,603주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 51,475주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.64%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.5%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.39%를 보였으며 기관은 3.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.71%로 가장 높았고, 외국인이 9.08%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,000원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 17,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)케이엠더블유 감사보고서 제출
3월13일 :