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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 통신장비업종 +2.16% - 증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 10,350원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 19일 오후 2시20분 현재 전일대비 12.39% 오른 12,250원으로 강세를 보이고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 33.88% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.4%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 7.7을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스닥업종의 위험대비수익률인 -4.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 코스닥업종은 통신장비지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
알에프텍	1위	5.0%	2위	25.1%	3위	5.0
케이엠더블유	2위	4.4%	1위	33.9%	1위	7.7
아이디스	3위	2.9%	4위	3.3%	4위	1.1
휴맥스	4위	2.6%	3위	13.2%	2위	5.0
팅크웨어	5위	2.3%	5위	-9.0%	5위	-3.8
통신장비	-	1.1%	-	-2.6%	-	-2.3
코스닥	-	1.2%	-	-5.0%	-	-4.1

관련종목들도 일제히 상승, 통신장비업종 +2.16%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 통신장비업종은 2.16% 상승중이다.

휴맥스	10,750원 ▲450(+4.37%)	알에프텍	13,200원 ▲250(+1.93%)
아이디스	65,900원 ▲200(+0.30%)	팅크웨어	17,300원 ▲350(+2.06%)

증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 15,300원이다. 현재 주가는 12,250원으로 3,050원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 김승회 에널리스트가 " 고성장의 시작은 이제부터다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,600원을 제시했고, 유화증권의 최성환 에널리스트가 " 드디어 한(恨:실적)을 풀 때가 왔다, ..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

11월16일에 케이엠더블유 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	720.0억	102.1억	85.5억
직전분기 대비	39.1% 증가	108.4% 증가	48.9% 증가
전년동기 대비	122.5% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.87%로 업종평균 하회. PBR은 5.38로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	케이엠더블유	팅크웨어	아이디스	휴맥스	알에프텍
ROE	-59.6	7.9	37.4	9.7	11.5
PER	-	18.2	7.9	6.5	15.1
PBR	5.4	1.4	3.0	0.6	1.7
기준년월	2012년3월	2012년3월		2012년3월	2012년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 9,348주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 61,914주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 71,262주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.92%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.92%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.73%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 93.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.45%를 보였으며 외국인은 2.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.33%로 가장 높았고, 기관이 2.74%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 10,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,350원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,750원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,750원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* Sprint향 iDEN 800MHz RRH 공급 수주 건에 관한 계약을 KMW USA, inc.와 193.6억원에 체결 (2012년8월31일)