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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 통신장비업종 +1.48% - 증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 16,850원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 9일 오전 11시10분 현재 전일대비 3.68% 오른 14,100원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 18.97% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 통신장비업종의 위험대비수익률 -15.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
씨모텍	1위	6.1%	2위	-15.3%	1위	-2.5
휴맥스	3위	2.9%	1위	-10.7%	2위	-3.6
팅크웨어	2위	3.7%	4위	-18.2%	3위	-4.9
케이엠더블유	4위	2.8%	5위	-19.0%	4위	-6.7
아이디스	5위	2.0%	3위	-17.4%	5위	-8.7
코스닥	-	1.3%	-	-15.4%	-	-11.8
통신장비	-	1.4%	-	-19.7%	-	-15.1

관련종목들 혼조세, 통신장비업종 +1.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 통신장비업종은 1.48% 상승중이다.

씨모텍	13,850원 ▲700(+5.32%)	아이디스	17,050원 0 (0.00%)
휴맥스	10,850원 ▲400(+3.83%)	팅크웨어	22,050원 ▼950(-4.13%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 14,100원으로 5,900원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 푸르덴셜증권의 백종석, 김운호 에널리스트가 " 통신네트워크의 발전과 함께 성장한다, 동사는 와이브로, HSDPA, LTE 등 3G/4G 통신네트워크 시장의 발전에 따른 수혜가 기대되고, 선행개발 등 앞선 기술력으로 과거 단위부품 제조업체의 틀에서 벗어나 Unit/시스템 장비업체로의 한단계 도약이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

5월8일에 케이엠더블유 1/4분기(2008년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 1/4분기	434.2억	103.0억	45.9억
직전분기 대비	8.1% 감소	2.4% 감소	62.9% 감소
전년동기 대비	112.0% 증가	121.0% 증가	14.2% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 20.76%로 업종평균 상회. PER은 7.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.44로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	케이엠더블유	씨모텍	팅크웨어	휴맥스	아이디스
ROE	43.5	14.0	25.0	2.3	26.2
PER	7.9	11.2	10.1	33.3	6.4
PBR	3.4	1.6	2.5	0.8	1.7
기준년월	2008년3월		2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 7월7일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 21,118주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 17,975주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,143주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.11%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 3%를 보였으며 기관은 1.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 94.03%로 가장 높았고, 외국인이 3.19%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,850원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 14,050원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 16,850원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 16,850원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 14,050원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 14,050원대의 지지가능성과 16,850원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 김덕용 외6인, 케이엠더블유 지분 3.7% 감소, 보유지분 40.4% (2008년5월23일)
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