thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 통신장비업종 -3.2% - 증권사 목표주가 32,500원, 현재주가 대비 91% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 23,250원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 20일 오전 10시55분 현재 전일대비 5.57% 하락하면서 16,950원을 기록하고 있는 케이엠더블유는 지난 1개월간 31.79% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 7.5%를 기록했다. 이는 통신장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 케이엠더블유의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 케이엠더블유의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 통신장비업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 케이엠더블유가 속해 있는 통신장비업종은 코스닥지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팅크웨어	3위	3.7%	1위	11.4%	1위	3.0
토필드	4위	3.2%	2위	5.5%	2위	1.7
휴맥스	2위	3.9%	3위	3.4%	3위	0.8
아이디스	5위	1.7%	4위	-2.6%	4위	-1.5
케이엠더블유	1위	7.5%	5위	-31.8%	5위	-4.2
코스닥	-	1.4%	-	-5.5%	-	-3.9
통신장비	-	1.6%	-	-4.8%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 하락, 통신장비업종 -3.2%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 통신장비업종은 3.2% 하락하고 있다.

휴맥스	16,800원 ▼450(-2.61%)	아이디스	18,700원 ▼300(-1.58%)
팅크웨어	43,900원 ▼2000(-4.36%)	토필드	20,150원 ▼750(-3.59%)

증권사 목표주가 32,500원, 현재주가 대비 91% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 케이엠더블유의 평균 목표주가는 32,500원이다. 현재 주가는 16,950원으로 15,550원(91%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 김강오 에널리스트가 " 일회성비용을 고려하면 예상에 부합하는 3분기 실적, 동사는 매출액 336억원(QoQ +31.2%, YoY +18.8%), 영업이익 53억원(QoQ +9.8%, YoY +17.7%)의 2007년 3분기 실적을 잠정발표하였다. 2007년 3분기 영업이익이 예상보다 11억원 감소하였지만, 특별상여금 10억원을 고려하면 추정치와 크게 차이가 없다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 32,500원을 제시했다.

10월31일에 케이엠더블유 3/4분기(2007년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	336.2억	53.4억	54.1억
직전분기 대비	31.1% 증가	8.2% 증가	5.9% 증가
전년동기 대비	18.8% 증가	17.7% 증가	2.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 지속증가중이며 현재 18.95%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 15.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.38로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 케이엠더블유는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	케이엠더블유	휴맥스	아이디스	팅크웨어	토필드
ROE	35.1	6.7	19.8	35.3	32.7
PER	15.3	16.9	11.2	23.6	12.8
PBR	5.4	1.1	2.2	8.3	4.2
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월		2007년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 외국인과 기관이 각각 331주, 4,441주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 50주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 278,491주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 278,541주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 케이엠더블유의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.37%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.82%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.11%를 보였으며 외국인은 1.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 97.61%로 가장 높았고, 외국인이 1.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 23,250원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 24,300원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 23,250원대는 전체 거래의 18.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 24,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 23,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 미국 Sprint사의 Mobile WiMax용 전자적빔제어안테나 및 옥외용여파증폭장치의 수주에 관한 계약을 KMW USA Inc와 96.1억원에 체결 (2007년9월12일)* 미국 Sprint사의 Mobile WiMax용 전자적빔제어안테나 및옥외용여파증폭장치의 수주에 관한 계약을 KMW USA Inc와 62.3억원에 체결 (2007년9월5일)

[포인트검색]

(주)케이엠더블유 [정정]매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
(주)케이엠더블유 매출액ㆍ영업손익등영업실적(공정공시)
10월31일 :10월30일 :
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지