[투데이리포트]케이엠더블유, "일회성비용을 고려하..."매수

[투데이리포트]케이엠더블유, "일회성비용을 고려하..."매수_대신

평민

조회 412 2007/10/31 10:07

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 31일 케이엠더블유(032500)에 대해 "일회성비용을 고려하면 예상에 부합하는 3분기 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 32,500원으로 내놓았다. 대신증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 32,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 케이엠더블유(032500)에 대해 "동사는 매출액 336억원(QoQ +31.2%, YoY +18.8%), 영업이익 53억원(QoQ +9.8%, YoY +17.7%)의 2007년 3분기 실적을 잠정발표하였다. 2007년 3분기 영업이익이 예상보다 11억원 감소하였지만, 특별상여금 10억원을 고려하면 추정치와 크게 차이가 없다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "CEO 사임으로 향후 투자계획에 대한 세부일정이 확정되지는 않았지만 2008년 1분기까지의 수주물량은 예정대로 진행될 가능성이 높기 때문에 4분기 매출은 당초 예상했던 매출액 450억원, 영업이익 88억원의 달성은 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "미국내 제 3위의 이동통신사업자인 스프린트 넥스텔이 싱귤러(Cingular), 버라이존(Verizon)등 선두권 업체와 경쟁하기 위해서는 데이터 통신망에 대한 투자가 필요하기 때문에 Mobile WiMax 투자를 취소하기는 쉽지 않을 것으로 예상되지만, 단기적인 성과개선을 위하여 투자규모를 축소하거나 지연하는 것은 신임 CEO의 전략에 따라 가능한 결정이기 때문에 스프린트 넥스텔의 CEO가 12월에 결정되면 그 결과에 따라 동사의 2008년 매출추정이 변경될 가능성이 존재한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년7월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	31,250	32,500	30,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071031	매수	32,500
20071011	매수	32,500
20071004	매수(유지)	32,500
20070727	매수(신규)	24,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071031	대신	매수	32,500
20070930	부국	매수(신규)	30,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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