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유진투자증권에서 13일 케이엠더블유(032500)에 대해 "5G 투자 지연으로 인한 시장기대치 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

유진투자증권 박종선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "3분기 실적이 부진한 이유는 ① COVID-19로 인한 국내 통신사의 5G 투자가 예상보 다 감소하고, 주요 고객인 노키아의 국내 모델 변경에 따라 시스템류 매출이 전년동기대 비 80.8% 감소하였고, ② 또한, 중국의 ZTE향 필터 매출이 감소하면서 필터류 매출이 51.8% 감소했기 때문임. 이 외에도 일본향 라쿠텐 및 후지쯔 관련 매출도 예상보다 저 조하였고, 미국향 삼성전자 관련 매출도 부진했기 때문임 "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "전일(11/12) 발표한 3분기 실적은 매출액 745억원, 영업이익 60억원으로 전년동기 대비 매출액은 71.9% 감소하였고, 영업이익은 89.5% 감소하였음. 시장 컨센서스(매출 액 1,391억원, 영업이익 246억원) 대비 크게 하회함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 87,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2020.08.26 목표가 87,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.05.26 목표가 65,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 65,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.02.14 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 100,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.11.13 목표가 87,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.12 목표가 89,000 투자의견 BUY DS 투자증권

- 2020.11.11 목표가 120,000 투자의견 BUY 하나금융투자