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DS 투자증권에서 16일 케이엠더블유(032500)에 대해 "와 역시 5G 수혜 대장주네, 어쩔수 없네"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 89,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 권태우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DS 투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 케이엠더블유(032500)에 대해 "1) 동사의 특성상 5G 통신장비는 수익성이 높고, 향후 3~4년간 지속적으로 투자해야 되는 상황이다. ‘19년 국내, ‘20년부터 중국, 일본, 미국 투자가 본격적으로 시작되면 Q가 증가되면서 실적 상승으로 이어질 것. 2) 또한 레버리지 효과도 있다. 고정비 부담이 있는 업종(연구개발비, 인건비 등)이기 때문에 이를 상쇄할 수 충분한 매출 증가가 필요함. "라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "1Q20 추정치는 매출액 1,052억원(-11.0% YoY), 영업이익 128억원(-48.3% YoY). 2Q20 실적은 매출액 2,425억원(+14.2% YoY), 영업이익 523억원(-5.9% YoY)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 89,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.04.16 목표가 89,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.16 목표가 89,000 투자의견 BUY(상향) DS 투자증권

- 2020.04.01 목표가 100,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.19 목표가 56,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.03.19 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권